VGIP11: Desempenho e Estratégias do Fundo em Novembro de 2024

O Valora CRI Índice de Preço FII (VGIP11) concluiu novembro de 2024 com um desempenho sólido, destacando-se no setor de fundos imobiliários. Gerido pela Valora Gestão de Investimentos e administrado pelo BTG Pactual, o fundo apresentou um desempenho consistente, alinhado com sua estratégia de alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

Destaques Financeiros

• Patrimônio Líquido: 97,9% alocados em CRI, totalizando R$ 1.027 bilhões.
• Rendimentos Mensais: Distribuição de R$ 0,82 por cota, equivalente a uma rentabilidade de IPCA + 6,4% ao ano.
• Rendimentos Acumulados: Total de R$ 10,13 por cota nos últimos 12 meses, superando o benchmark de IPCA + 6,9% ao ano.
• Receitas do Mês: Entradas de caixa de R$ 10,8 milhões, destacando-se os juros dos CRIs com R$ 6,6 milhões.

Composição e Alocação da Carteira

O portfólio do fundo é composto por 50 operações de CRIs, com alta diversificação em segmentos como residencial, shopping, infraestrutura e logística.

• Principais Operações:
  • CRI CashMe 31E Sênior: R$ 59,2 milhões alocados, cupom de IPCA + 9%.
  • CRI Matarazzo 451S: R$ 54,6 milhões, cupom de IPCA + 9,5%.
  • CRI Cemara: R$ 48,5 milhões, cupom de IPCA + 9,5%.
• Qualidade de Crédito: 31,3% dos ativos possuem rating internacional.

Além disso, a carteira mantém uma duração média de 3,6 anos, garantindo estabilidade em fluxos de caixa futuros.

Eventos Importantes em Novembro

• Novas Aquisições: R$ 12,1 milhões investidos em quatro operações já existentes, como CRI TJKB 2S e CRI Planta II 13E.
• Amortizações: Total de R$ 4,1 milhões, incluindo R$ 1,8 milhão do CRI CashMe 31E Sênior.
• Desempenho de Mercado: A cota patrimonial registrou uma pequena variação negativa, fechando em R$ 89,03, reflexo do aumento das taxas de juros das NTN-B.

Gestão e Perspectivas

O VGIP11 se destaca pela eficiência na alocação de caixa, priorizando CRIs com boa liquidez e indexados ao IPCA. A gestão avalia oportunidades dinâmicas de mercado, buscando superar benchmarks como o IMAB5.

• Desafios e Soluções:
  Um destaque foi a inadimplência do CRI Manhattan 196S, representando 2,1% do PL do fundo. Uma equipe de gestão trabalha para reequilibrar o fluxo da caixa dessa operação.
• Projeções: Com eventos subsequentes, incluindo investimentos de R$ 4,2 milhões em dezembro, o fundo mantém a expectativa de rentabilidade competitiva.

O VGIP11 reafirma sua posição como um dos fundos imobiliários mais robustos, com estratégias bem definidas e rentabilidades consistentes. Sua gestão ativa e diversificada continua a gerar valor para seus cotistas, mesmo em cenários macroeconômicos desafiadores.

Site Oficial: https://valorainvest.com.br/fundo/vgip11/