O RIZA AKIN (RZAK11) divulgou recentemente seu relatório gerencial referente a janeiro de 2025, revelando um Dividend Yield de 17,31% nos últimos 12 meses e um dividendo mensal de R$1,20 por cota. O valor patrimonial da cota atingiu R$86,96, com 80,13% do portfólio alocado em CRIs e 19,87% em outros Fundos Imobiliários (FIIs).
Desempenho e Resultados:
O fundo distribuiu R$1,20 por cota em fevereiro, refletindo os resultados de janeiro, com um Dividend Yield de 1,56% a.m. ou 18,73% a.a. A gestão destacou que o resultado de janeiro foi menor devido à redução nas amortizações e, consequentemente, na correção monetária dos ativos indexados ao IPCA.
Perspectivas e Estratégias Futuras:
Para os próximos meses, o fundo prevê um aumento na geração de caixa, impulsionado por novas amortizações e pelo reconhecimento de kickers de CRIs específicos. A expectativa é que a alocação atual, com foco em ativos indexados à inflação, continue a gerar bons rendimentos, especialmente com a inflação mais alta.
Portfólio e Alocação de Ativos:
O portfólio do fundo está alocado em diversos núcleos de gestão, incluindo Renda Fixa, Direct Lending, Real Estate, Securitização e Carteiras, Agronegócio e Infraestrutura. A maior parte dos ativos está concentrada em CRIs (80,13%). Os principais indexadores presentes no portfólio do RZAK11 são:
- IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo): 53,21% do patrimônio do fundo está alocado em ativos indexados ao IPCA.
- CDI (Certificado de Depósito Interbancário): 36,4% do patrimônio do fundo está alocado em ativos indexados ao CDI.
A maior parte do patrimônio do fundo está alocada em ativos indexados ao IPCA, o que indica uma estratégia de proteção contra a inflação. Além disso, o fundo também possui uma parcela significativa de ativos indexados ao CDI, que acompanham a taxa básica de juros da economia.
Análise da Cota e Sensibilidade:
A cota patrimonial do fundo encerrou janeiro em R$86,96, enquanto a cota de mercado fechou em R$76,87, resultando em um P/VP de 0,87. A gestão apresentou um estudo de sensibilidade que demonstra a atratividade do fundo nos patamares atuais de preço, com um Dividend Yield projetado de 20,57% a.a. para um P/VP de 0,87.
O relatório também aborda a situação dos CRIs da Starbucks, que estão em processo de recuperação judicial. A gestão do fundo esclareceu que já foi realizada uma provisão de 87,5% para este ativo e que não espera impactos significativos no patrimônio ou no resultado caixa do fundo em 2025.
Site oficial de relações com investidores: https://rizaasset.com/fundos-investimentos/listados/imobiliario/riza-akin
