KNCR11: Robustez e Estratégia no Mercado Imobiliário de Renda Fixa

O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) encerrou 2024 com uma posição sólida no mercado, destacando-se como um dos maiores fundos de investimento imobiliário de papel no Brasil. Com um patrimônio líquido de R$ 7,77 bilhões e uma base de 383.542 cotistas, o fundo reafirma sua relevância e robustez na gestão de ativos de renda fixa de natureza imobiliária.

Performance Financeira e Dividendos

Em dezembro de 2024, o fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, correspondendo a uma rentabilidade líquida de 0,98% para investidores pessoas físicas. Este retorno equivale a 106% do CDI líquido de IR, demonstrando consistência e atratividade no mercado.

A cota patrimonial foi avaliada em R$ 101,55, enquanto a cota de mercado fechou a R$ 102,99, refletindo um leve ágio e a confiança dos investidores no desempenho do fundo.

Composição da Carteira e Alocações Estratégicas

O KNCR11 mantém uma estratégia conservadora e diversificada, alocando:

• 89,9% do patrimônio em CRIs indexados ao CDI, com uma taxa média de CDI + 2,36% a.a. e prazo médio de 4,5 anos.
• 6,3% em LCIs, oferecendo isenção de imposto de renda e estabilidade.
• 10,2% em instrumentos de caixa, garantindo flexibilidade para novas oportunidades de investimento.

A carteira do fundo segue saudável, sem registro de eventos negativos de crédito.

Movimentações Recentes

No mês de dezembro, o fundo realizou investimentos em três novas operações de CRIs, totalizando R$ 190,5 milhões:

• MRV Pro-Soluto (R$ 94,3 milhões): Com taxa de CDI + 1,90% e garantias robustas de cobertura de recebíveis.
• Terral Incorporações – Buriti Shopping (R$ 88,7 milhões): Garantido por alienação fiduciária de participação no shopping. Taxa de CDI + 1,75%.
• JSRE – Edifício Rochaverá (R$ 7,5 milhões): Focado em torres corporativas de alta qualidade em São Paulo, com taxa de CDI + 2,60%.

Sensibilidade e Projeções

A gestão apresentou uma matriz de sensibilidade, demonstrando como diferentes cenários de alocação e variação do CDI impactariam os rendimentos futuros. A expectativa é de alcançar 100% do patrimônio líquido alocado nos próximos dois meses, otimizando a rentabilidade.

Liquidez e Destaques do Mercado Secundário

O volume negociado no mercado secundário em dezembro atingiu R$ 434,02 milhões, com uma média diária de R$ 22,84 milhões, reforçando a liquidez do fundo e sua atratividade entre investidores.

Perspectivas para 2025

Com um pipeline robusto de operações em vista e estratégias sólidas de alocação, o KNCR11 projeta continuar entregando retornos consistentes e competitivos, consolidando-se como um dos fundos de renda fixa imobiliária mais destacados do país.

Site Oficial: https://www.kinea.com.br/fundos/fundo-imobiliario-kinea-rendimentos-kncr11/