O fundo imobiliário KIVO11 – Kilima Volkano Recebíveis Imobiliários FII divulgou seu relatório gerencial de fevereiro de 2025, apresentando um forte desempenho e consolidando sua posição no mercado de fundos de recebíveis imobiliários.
Destaques Financeiros do Mês
- Pagamento de dividendos: R$ 0,90 por cota, com pagamento em 18 de março de 2025.
- Dividend Yield mensal: 1,48%.
- Dividend Yield anualizado: 18,72%.
- Cota patrimonial: R$ 87,77.
- Cota de mercado: R$ 61,00 (desconto de 30,5% sobre a cota patrimonial).
- Patrimônio líquido: R$ 195,1 milhões.
- Número de cotistas: 6.545.
- Taxa de administração: 1,15% ao ano.
Estratégia e Alocação do Portfólio
O KIVO11 mantém 81% do portfólio em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), 11% em FIIs e 8% em caixa. O fundo busca maximizar retornos por meio de ativos atrelados ao IPCA+10,28% e CDI+4,52%, garantindo rentabilidade superior ao mercado.
Alocação por Setor:
- Residencial: 43,0%
- Loteamento: 23,4%
- FII-RF: 7,1%
- Energia: 5,7%
- Saúde: 4,9%
- Logístico: 4,0%
- Home Equity: 3,8%
- Varejo: 2,1%
- Multipropriedade: 2,9%
- Automotivo, alimentação e outros: 1,9%
Movimentações e Destaques do Período
Em fevereiro, o fundo investiu R$ 5,5 milhões, distribuídos da seguinte forma:
- R$ 3 milhões no CRI Realiza (remuneração CDI+5,00%).
- R$ 2 milhões no CRI FGR II (remuneração IPCA+9,50%).
- R$ 500 mil em outros FIIs, aproveitando descontos no mercado.
Além disso, houve o pré-pagamento do CRI Blue Asset no valor de R$ 5 milhões, encerrando o mês com 92% do fundo alocado.
Carteira de CRIs e Reestruturações
O KIVO11 mantém diversos CRIs em processo de reestruturação, incluindo:
- CRI Ekko Séries 1 e 2 (1,72% do PL) – Em inadimplência, acionamento de seguro de conclusão de obra.
- CRI Olimpo (3,92% do PL) – Pagamento não realizado no vencimento, empresa em mediação judicial.
- CRI Arquiplan (0,73% do PL) – Empresa em recuperação judicial, mas operação segue garantida por unidades alienadas.
- CRI Starbucks (0,08% do PL) – Em recuperação judicial desde 2023, aguardando recursos da venda de ativos.
Perspectivas para 2025
O fundo segue posicionado para capturar oportunidades no mercado de FIIs e CRIs, mantendo uma abordagem defensiva em meio às incertezas econômicas. A equipe de gestão prevê estabilidade nos dividendos, mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador.
Site oficial de relações com investidores: https://kilima.com.br/fundos/imobiliarios/kivo11/
