KFOF11: Estratégias de Alocação e Desempenho em um Cenário Desafiador – Relatório de Dezembro de 2024

O KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos encerrou o mês de dezembro de 2024 com movimentos estratégicos em seu portfólio e desempenho ajustados ao cenário macroeconômico. Com uma carteira patrocinada e gestão ativa, o fundo reafirma seu compromisso em gerar renda consistente e ganhos de capital a médio e longo prazo para seus investidores.

Resultados Financeiros e Distribuições

• Patrimônio Líquido: R$ 574,69 milhões.
• Cota Patrimonial: R$ 81,93 (queda de 1,63% em relação ao mês anterior).
• Cota de Mercado: R$ 70,96, apresentando um deságio de 13,39% em relação ao valor patrimonial.
• Dividendos distribuídos: R$ 0,75 por cota, com pagamento em 15 de janeiro de 2025.
• Dividend Yield (12 meses): 12,68%, com base na cota de mercado.

Movimentações do Mês

• Vendas: Alienação de ativos de renda urbana e shoppings, somando 0,43% do patrimônio.
• Compras: Reinvestimento em fundos de CRIs, Shopping e residenciais, representando 1,39% do patrimônio.
• Liquidez: O volume negociado em dezembro foi de R$ 47,54 milhões, com média diária de R$ 2,5 milhões.

Composição do Portfólio

• Alocação em FIIs: 91,3% do portfólio.
• Principais segmentos:
  • Fundos de CRIs: 34,2%.
  • Logística: 17,3%.
  • Shoppings/Varejo: 16,3%.
  • Escritórios: 9,5%.
• Estratégias de alocação:
  • Tática (50,7%): Foco em ativos de curto e médio prazo.
  • Imobiliária (45,8%): Alocação em ativos com qualidade e viés de longo prazo.

Desempenho e Cenário Macroeconômico

Em um mês marcado por volatilidade, o KFOF11 acompanhou a retração do mercado de fundos imobiliários. A cota patrimonial caiu 1,63%, enquanto o IFIX recuperou 0,67%. O aumento nas taxas de juros futuros e na inflação implica impacto nos preços dos ativos.

O fundo destaca que o deságio atual entre cota de mercado e patrimonial representa uma oportunidade para investidores focados no longo prazo, com potencial de ganho de capital ao longo do tempo.

Perspectivas para 2025

• Distribuição de Dividendos: Projeção de R$ 0,70 a R$ 0,80 por cota para o primeiro semestre.
• Aumento de Fundos de CRI: Reforçando a proteção contra inflação e aumento de CDI no curto prazo.
• Preparação para Cenário Adverso: Incremento em instrumentos de caixa e ativos de menor volatilidade.

O KFOF11 mantém-se resiliente em meio a um cenário macroeconômico desafiador. A gestão ativa e a diversificação do portfólio são pilares que garantem a estabilidade e o retorno sustentável aos cotistas.

Site Oficial: https://www.kinea.com.br/fundos/fundo-imobiliario-kinea-fof-fii-kfof11/