São Paulo, fevereiro de 2025
O Sparta Infra FIC FI-Infra (JURO11) divulgou seu relatório de gestão de janeiro de 2025, destacando um dividend yield de 12,6% nos últimos 12 meses, uma estratégia ativa de alocação e ajustes no hedge parcial diante do cenário macroeconômico.
Destaques do Mês
- Dividend Yield acumulado (12 meses): 12,6%.
- Distribuição de janeiro: R$ 0,75 por cota, paga em 14/02/2025.
- Cota patrimonial: R$ 100,86 após o pagamento da distribuição.
- Patrimônio líquido: R$ 2,1 bilhões.
- Número de cotistas: 84.508 investidores.
Estratégia e Movimentações da Carteira
O JURO11 seguiu uma gestão ativa, realizando ajustes estratégicos em sua carteira:
- Nova posição em Janaúba Solar, reforçando investimentos em geração de energia renovável.
- Realização de lucros no IFRI11, com ganho de +13% em menos de um mês.
- Manutenção da posição em BINC11, devido à relação atrativa de risco-retorno.
- Redução no hedge parcial, aumentando a exposição ao mercado e ajustando a duration para 4,5 anos.
A decisão de reduzir o hedge reflete a confiança da gestão nos níveis atuais de juros indexados à inflação e no potencial de recuperação do mercado.
Composição da Carteira
A carteira do JURO11 é composta majoritariamente por debêntures incentivadas, distribuídas entre diferentes setores:
- Geração de Energia: 25%
- Saneamento: 13%
- Rodovias: 10%
- Telecomunicações: 8%
- Logística: 6%
- Óleo e Gás: 6%
- Mobilidade Urbana: 6%
- Distribuição de Energia: 5%
- Outros setores (açúcar e álcool, financeiro, mineração, portos, indústria química, transmissão de energia): 15%
O fundo mantém um perfil de alta diversificação, garantindo equilíbrio entre rentabilidade e controle de riscos.
Cenário Macroeconômico e Impacto no Fundo
A deterioração do cenário macroeconômico consumiu parte das reservas do fundo, impactando as distribuições de dezembro e janeiro. No entanto, o fundo teve seu melhor retorno diário da história logo após o anúncio da distribuição.
A gestão enfatiza que o fundo só realiza distribuições quando a cota patrimonial está acima de R$ 100, mantendo um modelo disciplinado de proteção ao patrimônio dos cotistas.
Perspectivas para os Próximos Meses
Caso as condições de mercado permaneçam favoráveis, a expectativa é de distribuições mensais de R$ 1,00 por cota até o final do primeiro semestre de 2025.
Além disso, a Sparta lançou um novo fundo de infraestrutura, o DIVS11, voltado para investidores que buscam exposição à curva de juros real longa, com distribuição de rendimentos baseada em projeções anuais.
O JURO11 segue como um dos principais FI-Infras do mercado, mantendo uma abordagem ativa e buscando otimizar retornos para seus investidores em meio a um ambiente desafiador.
Site Oficial de relações com investidores: https://www.sparta.com.br/sparta-fi-infra/
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