JURO11: Destaques do Relatório Mensal de Novembro de 2024

O Sparta Infra FIC FI-Infra (JURO11) apresentou resultados positivos no mês de novembro de 2024, com foco em alta rentabilidade, gestão estratégica e diversificação de portfólio em debêntures incentivadas.

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO

Data de Início: 08/12/2021
Taxa de Administração: 1,0% a.a.
Taxa de Performance: Não há.
Administrador: BTG Pactual SF S.A DTVM.
Gestor: Sparta Administradora de Recursos Ltda.
Formador de Mercado: XP Investimentos.
Rentabilidade Alvo: 2,0% acima do IMA-B 5.
Público Alvo: Investidores em geral.
Distribuições: Expectativa de distribuições de rendimentos mensais.

Resultados Financeiros

• Rendimento de dividendos (12 meses): 13,9%.
• Cota Patrimonial: R$ 100,99.
• Cota de Mercado (B3): R$ 100,30.
• Patrimônio Líquido: R$ 2,1 bilhões.
• Distribuição de rendimentos em novembro: R$ 1,00/cota, mantendo a consistência dos pagamentos mensais.

Composição da Carteira

A alocação do fundo é especializada em setores essenciais:

• Geração de energia: 26%.
• Saneamento: 14%.
• Rodovias: 10%.
• Telecomunicações e logística: 8% cada.
• Diversificação por setores como petróleo e gás, mobilidade urbana e açúcar e álcool, reforçando a resiliência do portfólio.

Estratégia de Gestão e Mercado

• Hedge parcial: Utilização do índice IMA-B 5 como base para reduzir a volatilidade e otimização do retorno.
• Carrego atual: IPCA + 7,2%, considerado atrativo em comparação aos padrões históricos.
• Destaques do mês: Aquisição de novas posições em empresas como Agrovale, Alupar e Santos Brasil, ajustando o portfólio para maximizar o retorno por risco.
• O spread da carteira aumentou para 1,1% a.a., a duration aumentou para 4,5 anos, e o caixa está em 5%.

Análise de Performance e Atribuições no Mês de Novembro 2024

O JURO11 – Sparta Infra FIC FI-Infra apresentou um desempenho de 0% no mês de novembro , sendo impactado características pelo componente de crédito, em um período marcado por estabilidade no mercado. Comparativamente, o índice IMA-B 5 teve um rendimento de +0,4% , com maior contribuição da carga.

Desempenho Acumulado – Últimos 12 Meses

Nos últimos 12 meses, o JURO11 obteve um desempenho de +13,9% , superando o índice IPCA em +8,7% e o retorno do IMA-B 5 , que foi de +8,0% no mesmo período. Um desempenho positivo do fundo se destacou devido aos seguintes fatores:

• Marcação Crédito: Contribuiu com +4,1% , sendo a segunda maior força de impacto na rentabilidade.
• Carrego Crédito: Impacto positivo de +1,4% , alinhado ao spread de crédito médio distribuído.
• Carrego IMA-B 5: Retorno de +6,2% , reforçado pelo IPCA acumulado de +4,8% .

Atribuições de Performance

• Taxa média do IMA-B 5: IPCA +7,2%, considerada atrativa no período.
• Alocação Dinâmica: Não contribuiu para o resultado, refletindo a ausência de descasamento entre a exposição ao risco de mercado e o IMA-B 5.

Resumo e Perspectivas

O desempenho sólido do JURO11 no acumulado dos últimos 12 meses reflete sua estratégia eficiente de gestão de crédito e exposição controlada ao mercado, superando consistentemente os principais benchmarks. O fundo segue posicionado para capturar oportunidades de crédito estruturado, com foco em manter retornos consistentes aos cotistas.

Site Oficial: https://www.sparta.com.br/sparta-fi-infra/