O JS Ativos Financeiros (JSAF11), um fundo de investimento imobiliário com foco em ativos financeiros, divulgou seu relatório gerencial referente a fevereiro de 2025, reportando um retorno consolidado de 3,11% e uma valorização de 9,13% na sua cota no mercado secundário.
O fundo também anunciou a distribuição de R$ 0,091 por cota, que será paga no décimo dia útil de março aos detentores das cotas em fevereiro. Este rendimento corresponde a um dividend yield mensal de 1,28% ao mês, ou aproximadamente 15,4% anualizado, isento de imposto de renda, considerando o valor de fechamento da cota no mercado secundário (R$ 7,09).
Crescimento da Base de Investidores e Novas Alocações
Um dos destaques do mês foi o expressivo aumento de 14% na base de investidores do JSAF11, que ultrapassou a marca de 19 mil cotistas ao final de fevereiro.
No mês, a equipe de gestão realizou novas alocações em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) com elevadas taxas implícitas, aproveitando os descontos observados no mercado secundário. Adicionalmente, o fundo aumentou sua exposição direta a CRIs com a aquisição do CRI WT Guarulhos com taxa e IPCA +9.
A estratégia da gestão visa aproximar a geração de resultado recorrente ao patamar de dividendo atualmente distribuído pelo JSAFII.
Resultado Financeiro e Projeção de Dividendos
Em fevereiro, o JSAF11 registrou uma receita total de R$ 6.576.122 e um resultado de R$ 6.135.700, o que corresponde a R$ 0,079 por cota. O rendimento distribuído no mês totalizou R$ 7.054.619, ou R$ 0,091 por cota.
A gestão do fundo apresentou seu guidance para a distribuição de rendimentos nos próximos meses, conforme a tabela abaixo:
| Mês | Banda Inferior (R$/Cota) | Distribuição Realizada (R$/Cota) | Banda Superior (R$/Cota) |
|---|---|---|---|
| jan/25 | 0,085 | 0,091 | 0,095 |
| fev/25 | 0,085 | 0,091 | 0,095 |
| mar/25 | 0,085 | 0,095 | |
| abr/25 | 0,085 | 0,095 | |
| mai/25 | 0,085 | 0,095 | |
| jun/25 | 0,085 | 0,095 |
A projeção da distribuição de rendimentos é realizada com premissas do Gestor, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade, rendimento ou distribuição futura, sendo que os resultados e rendimentos auferidos poderão ser significativamente diferentes.
Rentabilidade e Liquidez
O relatório destaca que o JSAFII apresentou um retorno total (variação patrimonial + dividendos distribuídos) de 3,11% em fevereiro de 2025. Desde o início do fundo, em 27 de outubro de 2021, o retorno total acumulado é de 26,91%.
A liquidez do fundo também se manteve saudável, com um volume negociado de R$ 37.209.287 em fevereiro e uma média diária de R$ 1.860.464.
O relatório completo do JS Ativos Financeiros (JSAF11) referente a fevereiro de 2025 está disponível para consulta https://www.safra.com.br/safra-asset/fundo-imobiliario/jsaf11.htm
Importante: Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
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