O fundo imobiliário Itaú Crédito Imobiliário IPCA FII (ICRI11) encerrou novembro de 2024 com desempenho sólido e alocação estratégica em ativos de crédito imobiliário. O relatório gerencial destaca resultados positivos, movimentações relevantes e perspectivas alinhadas às condições econômicas atuais.
Destaques Financeiros e Distribuições
- Cota Patrimonial: R$ 99,70
- Cota de Mercado: R$ 95,15
- Patrimônio Líquido: R$ 384,57 milhões
- Quantidade de Cotistas: 6.330
- Dividendos Distribuídos: R$ 1,45 por cota, com um rendimento de dividendos anualizado de 18,71% (cota patrimonial) e 19,90% (cota de mercado) .
Os rendimentos refletem a rentabilidade consistente do fundo, que alcançou um retorno mensal de 1,44% , equivalente a 182% do CDI no período.
Movimentações na Carteira
O fundo realizou duas aquisições relevantes, somando aproximadamente R$ 33 milhões :
- CRI do Hospital Blanc
- Investimento: R$ 15 milhões
- Taxa: CDI + 2,03%
- Duração: 3,28 anos
- Finalidade: Expansão hospitalar em Porto Alegre e São Paulo.
- Garantias: Convênios de alavancagem e fiança de sócios.
- CRI da Delta Energia
- Investimento: R$ 18 milhões
- Taxa: IPCA + 8,73%
- Duração: 3,24 anos
- Finalidade: Financiamento de usinas solares.
- Garantias: Fiança corporativa, alienação fiduciária de ações e equipamentos, e cessão de recebíveis.
Com essas operações, o ICRI11 elevou sua alocação para 79% em CRIs , distribuídos em 24 operações com 18 devedores distintos .
Composição do Portfólio
A carteira do fundo mantém uma diversificação robusta por indexadores e setores:
- Distribuição por Indexadores:
- IPCA+: 47,93%
- CDI+: 27,92%
- Pré-fixado: 3,51%
- Setores Representativos:
- Geração Distribuída: 22,97%
- Incorporação: 14,74%
- Loteamento: 14,20%
- Patrimônio líquido da casa: 8,37%
- Galpões Logísticos: 6,07%
Cenário Econômico e Impactos
No contexto internacional, o Banco Central dos Estados Unidos determinou sua taxa de juros em 0,25 pontos percentuais, enquanto no Brasil, medidas econômicas foram anunciadas, como o pacote de cortes de gastos e a proposta de isenção de imposto de renda para rendimentos inferiores a R$ 5 mil, geraram discussões diversas no mercado.
Os investidores brasileiros enfrentaram desvalorização em novembro, com títulos indexados à inflação atingindo taxas próximas de 7%, o Ibovespa recuando 3,12%, e o dólar chegando a R$ 6,05. O mercado precifica uma Selic superior a 14% para 2025, o que reforça o apelo de fundos como o ICRI11, focado em ativos de renda fixa atrelados à inflação.
Perspectivas
O Itaú Crédito Imobiliário IPCA FII se destaca como uma alternativa sólida e consistente para investidores que buscam rentabilidade acima do mercado em um cenário desafiador. A diversificação da carteira, somada à gestão ativa e criteriosa, garante a resiliência do fundo diante de incertezas econômicas e consolida sua atratividade no segmento de fundos imobiliários.
Site Oficial: https://www.itauassetmanagement.com.br/fundos/credito/icri11/
