O fundo imobiliário Hedge TOP FOFII 3 (HFOF11) divulgou seu relatório gerencial referente a janeiro de 2025, destacando a manutenção da distribuição de R$ 0,56 por cota em dividendos. O pagamento será realizado no dia 14 de fevereiro para cotistas posicionados até o final de janeiro.
Destaques Financeiros e Estratégia de Gestão
A cota patrimonial do fundo encerrou o mês em R$ 64,54, enquanto a cota de mercado ficou em R$ 53,99, refletindo um deságio de 17,2%. O patrimônio líquido do HFOF11 soma R$ 1,24 bilhão, com 73.166 cotistas e 23 milhões de cotas emitidas.
A equipe de gestão da Hedge Investments ressaltou que a redução dos dividendos para R$ 0,56 por cota, anunciada anteriormente, reflete a necessidade de alinhamento entre os rendimentos distribuídos e o resultado recorrente do fundo. A decisão foi impactada pelo aumento da vacância dos ativos investidos e pelo cenário macroeconômico desafiador, que afetou a geração de receitas.
Movimentações e Alocação de Portfólio
Em janeiro, o fundo movimentou R$ 5,1 milhões, sendo R$ 4 milhões em compras e R$ 1,1 milhão em vendas. A principal estratégia foi focada nos fundos de recebíveis imobiliários, segmento que representa a maior fatia do portfólio.
A carteira do HFOF11 está distribuída da seguinte forma:
- 26% em fundos de recebíveis imobiliários;
- 19,8% em lajes corporativas;
- 19,4% em logística e industrial;
- 15,3% em renda urbana;
- 12,3% em shoppings;
- 5,8% em outros segmentos.
Um fundo tem uma grande participação em fundos da própria gestora.
Desempenho e Rentabilidade
Desde sua criação em 2018, o HFOF11 acumula um retorno patrimonial de 32,9%, superando o IFIX, que apresentou um retorno de 31,5% no mesmo período. No entanto, em 2024, a rentabilidade foi negativa, com uma queda de 18,5%, impactada pela desvalorização de diversos fundos imobiliários.
A taxa interna de retorno (TIR) líquida do fundo desde o início é de 12,1% ao ano, considerando reinvestimento dos dividendos. Já o dividend yield atual, considerando a cotação de mercado, está em torno de 11,6%.
Perspectivas para 2025
A gestora Hedge Investments acredita que o atual deságio na cota do fundo e em vários ativos do portfólio representa uma oportunidade de valorização futura. A expectativa é de que o IFIX recupere parte das perdas recentes, impulsionado por uma possível estabilização da taxa Selic e pela melhora na atratividade dos fundos imobiliários.
Além disso, o HFOF11 segue monitorando oportunidades para otimizar sua alocação e maximizar os rendimentos distribuídos, sempre considerando o cenário macroeconômico e a liquidez do mercado.
Site oficial de relações com investidores: https://www.hedgeinvest.com.br/fundos/hfof/
