O CRAA11 – Sparta Fiagro Imobiliário apresentou resultados consistentes em novembro de 2024, reforçando sua posição como um dos fundos mais diversificados no segmento de FIAGRO. Com uma gestão ativa e focada na estabilidade de rendimentos, o fundo se destacou por sua ampla inovação de ativos e resiliência em um cenário macroeconômico desafiador.
Características do fundo
Código B3: CRAA11
Taxa de Administração: 1,15% a.a.
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder CDI+2% a.a.
Gestor: Sparta Administradora de Recursos Ltda
Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros SA DTVM
Rentabilidade alvo: Superar CDI+2% a.a.
Tributação: Isenção de IR nos rendimentos distribuídos para pessoas físicas, desde que
atendidas as condições da Lei 14.130
Pagamento de rendimentos Divulgação no 5º dia útil, pagamento no 10º dia útil de cada mês
Data limite para obter o provento 5º dia útil de cada mês
Público Alvo: Investidor em geral
Data de Início 02/01/2023
Principais Resultados
- Rendimento distribuído: R$ 0,80/cota, equivalente a 100% do CDI líquido de impostos para investidores pessoa física.
- Rendimento de dividendos (12 meses): 14,4%.
- Cota patrimonial: R$ 100,83.
- Patrimônio líquido: R$ 239 milhões.
- Liquidez média diária: R$ 1,2 milhão na B3.
Cenário Macroeconômico
O mês foi marcado pela restrição do mercado financeiro local devido à incerteza fiscal. Esse movimento resultou na desvalorização de títulos públicos indexados à inflação, como o IMA-B 5 , cuja taxa chegou ao IPCA + 7,2% aa , nível historicamente elevado.
Apesar desse cenário, o CRAA11 manteve um desempenho robusto graças à alocação estratégica:
- 65% da carteira indexada ao CDI , cegando o fundo contra volatilidades.
- 34% alocados em ativos IPCA , que oferecem proteção contra a inflação.
Composição da Carteira
A carteira do CRAA11 reflete uma estratégia planejada e conservadora:
- 88 ativos distribuídos em 26 segmentos distintos, com a maior posição representando apenas 4% do fundo.
- Setores em destaque:
- Cooperativas de insumos.
- Açúcar e etanol.
- Papel e celulose.
- Produção de grãos e avicultura.
- Perfil de risco: Duração média de 2,3 anos e spread de crédito médio de +2,2% aa (CDI) e +1,3% aa (IPCA) , refletindo o perfil de alta nota do fundo.
Destaques da Gestão Ativa
- Novo emissor adicionado: Zilor, uma das maiores usinas sucroalcooleiras do Brasil, com rating “A” pela S&P.
- Resultados da gestão: Nos últimos 12 meses, a variação de spreads de crédito e a realocação de ativos IPCA evoluiu com +2,4% para o retorno do fundo .
Política de Distribuição de Rendimentos
- Todos os valores acima da cota patrimonial de R$ 100 são elegíveis para distribuição.
- As distribuições são linearizadas ao longo dos meses para preservar a liquidez e a estabilidade das cotas.
Perspectivas para 2025
O CRAA11 segue bem posicionado para capturar oportunidades no mercado de crédito ligado ao agronegócio, mantendo um perfil de risco conservador e foco em geração de valor para os cotistas.
Site Oficial: https://www.sparta.com.br/craa11/
