O fundo imobiliário RVBI11 divulgou seu relatório gerencial de janeiro de 2025, destacando a distribuição de R$ 0,70 por cota em dividendos e a resiliência de sua carteira em meio à queda do IFIX.
Destaques do Relatório
- Dividendos: R$ 0,70 por cota, representando um dividend yield de 11,7% sobre o patrimônio líquido e 14,0% sobre o valor de mercado.
- Reserva de Lucro: R$ 0,15 por cota em reserva de ganho de capital realizado e R$ 0,35 por cota em ganho de capital não realizado.
- Rentabilidade: -1,8% no mês (PL) e -5,9% (cota), superando o IFIX, que caiu 3,1%.
- Desempenho em 12 meses: -6,8% (PL) e -17,8% (cota), também superando o IFIX, que caiu 9,4%.
- Patrimônio Líquido: R$ 736,4 milhões.
- Valor de Mercado: R$ 615,3 milhões.
- P/B: 0,84x.
- Número de Cotistas: 51.338.
Comentários da Gestão
A gestão do fundo destacou a resiliência da carteira do RVBI11 em meio à queda do IFIX, que foi impactado pela alta da taxa Selic e pela incerteza em relação à isenção de impostos para FIIs. A carteira do RVBI11, com sua estratégia de alocação diversificada em FIIs líquidos, private placements e CRIs, apresentou um desempenho superior ao IFIX no mês e nos últimos 12 meses.
A gestão também comentou sobre a redução nos dividendos em relação aos meses anteriores, explicando que a distribuição de R$ 0,70 por cota reflete a renda recorrente da carteira, sem a necessidade de utilizar reservas de lucro ou realizar ganhos não realizados de forma prematura.
Demonstração de Resultados
- Rendimento com FIIs: R$ 0,72 por cota
- Receita com CRI: R$ 0,15 por cota
- Resultado Operacional: R$ 0,82 por cota
- Resultado Distribuído: R$ 0,70 por cota
- Reserva de Lucro: R$ 0,15 por cota
Carteira de Ativos
- Alocação: 86,8% em FIIs e 12,9% em CRI
- FIIs Líquidos: 70% da carteira de FIIs
- FIIs Private Placement: 30% da carteira de FIIs
- CRIs: 12,9% do patrimônio líquido, com taxa média de IPCA + 12,6% a.a e CDI+ 4,6%
- Maiores posições em FIIs: TRXF11, PVBI11, PRIME HOTELS FII, MGRI11 e TGAR11.
- Maiores posições em CRI: CRI Dwell, CRI BIT II, CRI Manhattan II, CRI BIT e CRI You.
Estratégia do Fundo
O RVBI11 adota uma estratégia de alocação diversificada, buscando oportunidades em FIIs líquidos, private placements e CRIs. A gestão busca um portfólio com perfil defensivo, capaz de preservar valor em momentos de alta volatilidade e gerar alfa no longo prazo.
Perspectivas
A gestão do fundo manterá um giro de carteira reduzido nos próximos meses, devido ao baixo nível de caixa. A equipe de gestão segue otimista com as perspectivas para o fundo, acreditando que a carteira está bem posicionada para se beneficiar da retomada do mercado de FIIs.
Site oficial de relações com investidores: https://realestate.patria.com/papel/rvbi11/
