Fundo Mantém Rentabilidade de IPCA + 6,6% ao Ano e Reforça Posição em CRIs
O Valora CRI Índice de Preço Fundo de Investimento Imobiliário (VGIP11) divulgou seu relatório de gestão referente ao mês de janeiro de 2025, destacando um resultado de R$ 9,82 milhões no período e a continuidade de sua estratégia de alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
Destaques do Mês
- Resultado do mês: R$ 9,82 milhões
- Distribuição de rendimentos: R$ 0,83 por cota
- Dividend yield anualizado: IPCA + 6,6%
- Cota patrimonial: R$ 88,21
- Número de cotistas: 86.483
- Volume médio diário negociado: R$ 1,6 milhão
Movimentações e Estratégia
O fundo encerrou janeiro com 96,4% do patrimônio líquido alocado em CRIs, distribuídos em 49 operações, totalizando um investimento de R$ 1,002 bilhão. Durante o mês, o VGIP11 adquiriu R$ 3,2 milhões do CRI Planta II 13E, aumentando sua exposição em uma operação já existente no portfólio.
Ao mesmo tempo, o fundo recebeu amortizações ordinárias e extraordinárias no total de R$ 10,4 milhões, com destaque para:
- CRI CashMe 31E Sênior: R$ 3,1 milhões
- CRI Gafisa 28S: R$ 1,7 milhão
- CRI Gafisa 27S: R$ 1,7 milhão
- CRI Mabu 204S: R$ 1,0 milhão
Alocação por Segmento (% PL da Carteira de CRI)
O VGIP11 possui um portfólio diversificado, com exposição a diferentes segmentos do mercado imobiliário, conforme a seguinte distribuição:
- Residencial: 33,3%
- Shopping Centers: 25,2%
- Projetos Pulverizados: 15,2%
- Logística: 8,3%
- Infraestrutura: 7,0%
- Built-to-Suit (BTS): 5,7%
- Escritórios: 3,9%
- Hospitais: 1,4%
Essa alocação reflete a estratégia da gestão de manter um portfólio balanceado, com foco na diversificação e segurança dos ativos, garantindo maior previsibilidade de fluxo de caixa para os investidores.
Distribuição de Rendimentos e Rentabilidade
A distribuição referente ao mês foi de R$ 0,83 por cota, proporcionando um dividend yield anualizado de IPCA + 6,6%, com base no valor patrimonial da cota de dezembro de 2024 e no IPCA de novembro de 2024 (0,39%).
Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 10,32 por cota, equivalente a um retorno de IPCA + 6,8% ao ano.
A equipe de gestão ressaltou que a política de distribuição do fundo considera a base “caixa”, e que a estratégia de giro de CRIs para otimizar a distribuição de IPCA ficou mais restrita devido à alta volatilidade das NTN-B nos últimos meses.
Qualidade da Carteira e Riscos Monitorados
A carteira do VGIP11 segue bem diversificada e adimplente, com exceção do CRI Manhattan 196S, que representa 2,2% do patrimônio líquido e não pagou juros pelo quarto mês consecutivo. No entanto, a garantia da operação está acima de 230%, e a equipe de gestão está negociando com o devedor para regularizar os pagamentos.
Além disso, a cota patrimonial teve uma valorização de R$ 0,77 no mês, alcançando R$ 88,21. Essa alta reflete o fechamento das taxas de juros das NTN-B, impactando positivamente a marcação a mercado dos CRIs.
Conclusão e Perspectivas
O VGIP11 mantém uma estratégia de alocação eficiente em CRIs indexados ao IPCA, garantindo rentabilidade acima da inflação para os cotistas. A equipe de gestão seguirá monitorando as oportunidades de mercado e ajustando a carteira conforme necessário para manter a performance do fundo.
Site oficial de relações com investidores: https://valorainvest.com.br/fundo/vgip11/
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