O relatório gerencial do fundo imobiliário HGCR11 destacou os resultados sólidos de 2024, refletindo uma gestão estratégica e bem-sucedida em meio aos desafios macroeconômicos. A diversificação do portfólio, o foco em ativos de alta qualidade e uma estrutura robusta de garantias foram fundamentais para o desempenho apresentado.
Destaques Financeiros e Operacionais
- Cota de Mercado: Fechou o ano a R$ 97,00, superando a cota patrimonial de R$ 95,65, com um P/VP de 1,01x.
- O resultado do mês de Dezembro foi de R$ 12.835.533, se mantendo em linha com o mês anterior.
- Dividendos Consistentes: Distribuição mensal de R$ 0,95 por cota, totalizando R$ 11,40 no ano, equivalente a um rendimento de dividendos de 11,75%.
- Patrimônio Líquido: R$ 1,5 bilhão, com alocação total em ativos e uma média de negociação diária de R$ 4,7 milhões na Bolsa.
Carteira Diversificada e Estrutura de Garantias
O fundo conta com uma carteira estendida de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), lastreados em setores como varejo, logística, hotelaria e residencial. Entre os principais desenvolvedores destacam-se nomes como Globo Comunicações, BHG SA e Sforza.
Detalhes das Garantias e Estrutura de Proteção:
- Alienação Fiduciária de Imóveis: Proporciona segurança adicional em caso de inadimplência.
- Fundos de Reserva: Amortecem investimentos financeiros imprevistos.
- Ratings Elevados: Grande parte dos ativos possui classificação de crédito robusta, como AAA e AA-.
Essas medidas fortalecem a resiliência do fundo, tornando-o uma opção atrativa para investidores em busca de estabilidade e retorno.
Movimentações do Mês e Alocação de Ativos
Durante dezembro, o fundo realizou movimentações significativas:
- Aquisição de CRIs no valor total de R$ 15,8 milhões, com taxas médias superiores a IPCA + 8,5%.
- Venda de ativos secundários, gerando liquidez para novas oportunidades.
O aumento da exposição ao IPCA foi uma decisão estratégica de gestão, aproveitando as altas taxas oferecidas no mercado atual.
Desempenho e Perspectivas
Com o estoque de resultados acumulados de R$ 1,48 por cota, (sendo R$ 0,48/cota de resultados acumulados de semestres anteriores e ainda não distribuídos, além de R$ 1,00/cota em inflação acruada nos CRIs indexados ao IPCA), o fundo projeta distribuições superiores para o primeiro semestre de 2025. A combinação de CRIs indexados ao IPCA, aliados à perspectiva de estabilização da inflação e redução gradual da Selic, cria um cenário positivo para o fundo.
Mensagem Final da Gestão
O relatório encerra reforçando o compromisso com a geração de valor sustentável e o alinhamento às expectativas dos cotistas. Com uma estratégia sólida e focada no longo prazo, o fundo entra em 2025 como uma opção confiável para investidores que buscam equilíbrio entre retorno e segurança.
Site Oficial: https://realestate.patria.com/central-de-downloads/relatorios-periodicos/hgcr/
